«Философия фондового анализа»

, теорией программирования, информатикой. Качество обработки информации аналитиками различно. Это, между прочим, ведет к усилению значения статистических методов редукции информации, с одной стороны, а с другой  -   накладывает на фондовых аналитиков задачу постоянного поиска баланса между получением все более точных данных (с существенно более быстрым ростом издержек) и принятием решений на основании существенно неполной информации, что в свою очередь требует исключительно высокой квалификации от фондовых аналитиков, когда, говоря словами Кейнса, анализ в известной степени перестает быть наукой (в узком смысле) и становится искусством выбора корректных моделей. Кстати, эта задача в общем виде неразрешима в силу того, что сводится к неоптимизируемым задачам исследования операций.

Теория управляющих (торговых) систем конкретизирует и сводит воедино исследования остальных разделов фондового анализа. Она направлена на комплексное изучение и совершенствование системы прогнозирования, планирования и принятия решений на рынке, как  отдельными инвесторами и эмитентами, так и системой в целом, а, в конечном счете, - на их оптимальное функционирование.

Особое внимание уделяется проблемам планирования  инвестиционной политики компании, трейдинга и брокерской деятельности и реализацией этих планов; методологии, технологии и организации функций управления; использованию комплексов экономико-математических моделей и других научных методов в практике трейдинга; разработке внутренне согласованного комплекса экономических, административных  (например, бэк-офис), правовых и других стимулов и норм управления; построению организационных структур органов принятия решений и управления; изучению и учету человеческих факторов (социально-психологических и т.п.) в процессах принятия решений на фондовом рынке; взаимодействию человека и ЭВМ в автоматизированных торговых системах; проблемам проектирования и внедрения таких систем в целом.

В отношении торговых систем В. Черкашенко отмечал: «Большинство из них позволяют  запрограммировать правила принятия решения для автоматической расстановки ордеров. Но сами правила должен задать пользователь! Труд составить такие правила автоматически на себя берут механические торговые системы, но большинство из них на поверку оказываются несостоятельными»[16].